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<フラットさん> パインブリッジ日本住宅金融支援機構債ファンド

<ミスターホーム> パインブリッジ米国住宅支援機関債ファンド<為替ヘッジあり>/<為替ヘッジなし>

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最終更新日

<ミスターホーム> パインブリッジ米国住宅支援機関債ファンド<為替ヘッジあり>/<為替ヘッジなし>

リスクと留意点
当ファンドは、主としてマザーファンドを通じて、実質的に値動きのある有価証券(外貨建ての有価証券には為替変動リスクもあります。)に投資しますので、基準価額は変動します。特に、当ファンドは米国政府機関・政府支援機関が発行する米国住宅支援機関債に集中して投資を行うため組入構成が特定の発行体に集中しますので、大きな損失が発生する可能性があります。したがって、当ファンドは預貯金とは異なり、元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。これらの運用による損益はすべて受益者の皆様に帰属しますので、お申込みにあたりましては、当ファンドの内容・リスクを十分ご理解のうえ、お申込みください。
当ファンドが有する主なリスク要因として、以下の項目が挙げられます。
価格変動リスク
当ファンドが実質的に投資する債券の価格は、一般に、経済・社会情勢、発行体の業績・信用状況、経営・財務状況ならびに市場の需給等の影響を受け変動します。組入銘柄の価格の下落は、当ファンドの基準価額を下落させる要因となります。
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金利変動リスク
金利変動により債券価格が変動するリスクをいいます。一般に、金利が上昇した場合には債券価格は下落し、ファンドの基準価額を下落させる要因となります。また、金利変動は、住宅ローン債務者(利用者)の借換えや繰上返済等の動向にも影響を与えるため、住宅ローン債権を裏付けとする米国住宅支援機関債の価格にも影響を与えることがあります。
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信用リスク
債券の発行体の財務状況の悪化等の理由による価格の下落、担保となる住宅ローンの信用力の低下、利息・元本・償還金の支払不能、または債務不履行(デフォルト)等の影響を受け、基準価額が下落することがあります。
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為替変動リスク
外貨建て資産への投資には、為替変動リスクを伴います。一般的に外国為替相場は、金利動向、政治・経済情勢、需給その他の様々な要因により変動します。この影響を受け外貨建て資産の価格が変動し、基準価額が下落することがあります。
当ファンドには、為替変動リスクを低減するため為替のヘッジを行う<為替ヘッジあり>と為替ヘッジを行わない<為替ヘッジなし>があり、それぞれのコースの持つリスクが異なります。
<為替ヘッジあり>
実質組入外貨建て資産について、原則として為替ヘッジを行い、為替変動リスクの低減を図りますが、為替ヘッジを行うにあたって、ヘッジ対象通貨と円との金利差相当分のヘッジコストがかかります。
<為替ヘッジなし>
実質組入外貨建て資産について、原則として為替ヘッジを行いませんので、為替変動の影響を直接的に受けます。
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流動性リスク
有価証券等を売買しようとする場合に、当該有価証券等の需給状況により、希望する時期および価格で売買できないリスクをいいます。この影響を受け基準価額が下落する要因になることがあります。
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特定銘柄への集中投資リスク
当ファンドは、原則として米国政府機関・政府支援機関が発行する米国ドル建ての米国住宅支援機関債に集中して投資するため、当該機関の業績・財務状況・規制等の変化により大きな影響を受けます。したがって、幅広い業種に分散投資するファンドと比較して、基準価額の変動が大きくなることがあります。
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米国住宅支援機関債固有の投資リスク
・当ファンドの主要投資対象である米国住宅支援機関債は、住宅ローン債権を裏付けとするため、住宅ローン債務者(利用者)からの返済などに伴い、元本の一部または全部が繰上償還されます。繰上償還の増減が米国住宅支援機関債の価格に影響を及ぼす可能性があります。また、償還された元本は再投資することになりますが、市況動向により利回りが低下する可能性があります。
・発行体である米国政府機関・政府支援機関や米国住宅支援機関債を取り巻く規制・情勢等の変更により、当ファンドの基準価額に影響を及ぼす可能性があります。

 

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収益分配金に関する留意点
収益分配は、計算期間中に発生した運用収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益)を超えて行う場合があります。したがって、収益分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示唆するものではありません。また、投資者の個別元本の状況によっては、収益分配金の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。なお、収益分配金はファンドの純資産から支払われますので、分配金の支払いは純資産総額の減少につながり、基準価額の下落要因となります。計算期間中の運用収益を超えて分配を行った場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。
当ファンドのリスクは、上記に限定されるものではありません。
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